全球水泥巨頭拉法基豪瑞的聯(lián)合兼并之路
水泥市場(chǎng)長(zhǎng)期處于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩狀態(tài)，也受到資源、能源、生態(tài)治理、環(huán)保指標(biāo)等約束，羅志光希望通過(guò)產(chǎn)品和解決方案的創(chuàng)新，為拉法基豪瑞帶來(lái)新的持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
2004年，中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)宋志平去法國(guó)拜訪百年建材巨頭拉法基。當(dāng)時(shí)他正打算收購(gòu)湖南韶峰水泥和江西萬(wàn)年青水泥，想引入拉法基作為戰(zhàn)略投資人。
聽(tīng)了宋志平的想法后，拉法基相關(guān)人士問(wèn)他：“如果做水泥，打算到哪兒去做？”宋志平隨即拿出了一張中國(guó)地圖，在上面比劃了一下，湖南、江西、江浙一帶都被圈了進(jìn)去。
雖然最終拉法基沒(méi)有參股中國(guó)建材，但這個(gè)行業(yè)巨頭當(dāng)時(shí)對(duì)這個(gè)想法的肯定，讓宋志平更加堅(jiān)定了通過(guò)并購(gòu)在中國(guó)南方地區(qū)組建水泥公司的想法。于是，一等到中國(guó)建材上市后，宋志平就開(kāi)展了一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的聯(lián)合重組。
此后十年，合并重組也成為水泥行業(yè)的關(guān)鍵詞。2015年，全球最大兩家跨國(guó)水泥企業(yè)拉法基和豪瑞選擇合并，新公司取名拉法基豪瑞（以下簡(jiǎn)稱“拉豪”），這是當(dāng)年世界建材行業(yè)最大的一起并購(gòu)案，也一度改變了全球水泥行業(yè)的格局。
拉豪大中華區(qū)總裁羅志光在第二屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)上接受《中國(guó)企業(yè)家》采訪時(shí)認(rèn)為，拉豪合并成為世界水泥行業(yè)歷史上第一大合并案，在不違反《競(jìng)爭(zhēng)法》和當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)規(guī)定的前提下，聯(lián)合兼并一直都是各行業(yè)升級(jí)推進(jìn)的一種方式。
抱團(tuán)取暖
上世紀(jì)90年代，成立于1833年的拉法基和成立于1912年的瑞士豪瑞先后進(jìn)入中國(guó)，但兩家公司在華的運(yùn)營(yíng)方式卻并不相同。
羅志光介紹，拉法基擅長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)和管理，所以在華的運(yùn)營(yíng)方式主要是投資建廠、收購(gòu)或合資。2005年11月，拉法基和香港瑞安公司宣布合并雙方在中國(guó)的水泥業(yè)務(wù)，合資成立了拉法基瑞安水泥。同年11月，拉法基又收購(gòu)四川雙馬66.5%的股權(quán)，成為四川雙馬的實(shí)際控制人。
但是，不同于拉法基，豪瑞在華的運(yùn)營(yíng)方式則是投資入股。2005年，豪瑞以26.1%的持股比例成為華新水泥第一大股東。
至此，兩大水泥巨頭都以入股中國(guó)上市公司的方式開(kāi)始迅速發(fā)展。據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)時(shí)全國(guó)水泥行業(yè)的總利潤(rùn)尚不及瑞士豪瑞一家水泥公司的利潤(rùn)；高峰時(shí)，拉法基在西南的市場(chǎng)份額一度高達(dá)20%，成為名副其實(shí)的“西南王”。
不過(guò)，此后十年間，中國(guó)水泥行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，拉法基也陷入虧損。
在中國(guó)水泥研究院發(fā)表的《拉法基、豪瑞并購(gòu)分析》一文中指出，拉法基和豪瑞之所以合并，是因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，合并可以讓拉法基和豪瑞剝離其在歐洲和北美的部分資產(chǎn)，從而轉(zhuǎn)化為新興市場(chǎng)的潛力資產(chǎn)；其次，兩大行業(yè)巨頭的合并有可能形成寡頭壟斷，這會(huì)極大地增強(qiáng)集團(tuán)公司的議價(jià)定價(jià)能力。
但事實(shí)上，拉法基和豪瑞合并最根本的原因還是在于，兩家公司面臨發(fā)展的窘境。受累于低迷的市場(chǎng)需求和高額的債務(wù)，企業(yè)的利潤(rùn)不再增長(zhǎng)，處于原地踏步的境地。
2014年4月，拉法基和豪瑞共同發(fā)布公告稱將誕生建筑材料工業(yè)最大的集團(tuán)——拉豪，雙方以1:1股票換股的方式達(dá)成合并協(xié)議。但此后由于拉法基業(yè)績(jī)下滑，談判重新進(jìn)行，最終雙方以0.9:1的換股方式達(dá)成新?lián)Q股合并協(xié)議。2015年7月，兩家公司全球合并宣告完成，新集團(tuán)員工數(shù)超過(guò)十萬(wàn)人。
針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的整合，2016年華新水泥對(duì)外公布，公司已與拉法基中國(guó)水泥有限公司簽訂《關(guān)于拉法基中國(guó)轉(zhuǎn)讓部分在華非上市水泥資產(chǎn)之框架協(xié)議》，華新水泥計(jì)劃斥資14億元，收購(gòu)拉法基中國(guó)在重慶、云南和海外市場(chǎng)的7家子公司，借此，拉豪將中國(guó)區(qū)部分非上市水泥資產(chǎn)注入華新水泥。
目前，拉豪在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)也主要通過(guò)拉豪四川以及華新水泥來(lái)進(jìn)行，業(yè)務(wù)所在地區(qū)主要集中在包括湖北、湖南、江蘇等十個(gè)城市以及柬埔寨、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦及尼泊爾等地。
蝴蝶效應(yīng)
站在當(dāng)下的節(jié)點(diǎn)再回看2015年的大合并，羅志光認(rèn)為，當(dāng)時(shí)基于對(duì)環(huán)境保護(hù)、資源利用最大化、良性競(jìng)爭(zhēng)角度等多重考量，拉豪合并成為世界水泥行業(yè)歷史上第一大合并案，“我認(rèn)為在不違反《競(jìng)爭(zhēng)法》和當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)規(guī)定的前提下，聯(lián)合兼并一直都是各行業(yè)升級(jí)推進(jìn)的一種方式。”
羅志光記得《中國(guó)建材報(bào)》當(dāng)時(shí)還舉辦了一場(chǎng)“拉豪合并對(duì)中國(guó)水泥行業(yè)的啟示研討會(huì)”，邀請(qǐng)了部委領(lǐng)導(dǎo)、中國(guó)水泥同行以及行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，一起討論合并事件對(duì)中國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展帶來(lái)的重要啟示和深遠(yuǎn)意義。隨后，冀東水泥與金隅集團(tuán)重組合并、中國(guó)建材和中材股份合并，在國(guó)內(nèi)外都引起行業(yè)極大關(guān)注。
宋志平也曾表示：“拉豪合并是行業(yè)內(nèi)一件大事，對(duì)全球水泥行業(yè)的發(fā)展有重要影響，拉豪合并的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)建材集團(tuán)發(fā)展有很好的借鑒意義。”
在接受《英才》采訪時(shí)，宋志平分析：“從國(guó)際上看，經(jīng)過(guò)了幾輪大規(guī)模重組，水泥產(chǎn)業(yè)集中度一般都在70%~80%。像整個(gè)歐洲只有幾家大水泥公司，兩大水泥巨頭拉法基和豪瑞前年也合并了。當(dāng)年日本大概有23家水泥廠，用了大概20年的時(shí)間，最終合并成了現(xiàn)在的3家。”在宋志平看來(lái)，在基礎(chǔ)原材料行業(yè)，聯(lián)合重組已經(jīng)成為幾十年來(lái)全世界的長(zhǎng)期規(guī)律。
在羅志光眼里，聯(lián)合重組還不能稱為行業(yè)主流趨勢(shì)，兩家企業(yè)能否合并在一起，還要取決于企業(yè)本身以及外界環(huán)境，不能一言以概之。他覺(jué)得，拉法基和豪瑞都是建材行業(yè)的百年老店，在經(jīng)營(yíng)和管理上各有特點(diǎn)，合并之后可以各取所長(zhǎng)，提高效率，減少競(jìng)爭(zhēng)。
目前，拉豪在華擁有大概18000名員工、150個(gè)生產(chǎn)場(chǎng)所、水泥產(chǎn)能超過(guò)1億噸，位列中國(guó)水泥行業(yè)第5位。中國(guó)依然是拉豪的重點(diǎn)市場(chǎng)，他們希望能把國(guó)際上領(lǐng)先的創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)及建筑材料解決方案引進(jìn)中國(guó)，作為公司在華業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
擔(dān)任大中華區(qū)總裁這一年以來(lái)，羅志光覺(jué)得中國(guó)經(jīng)濟(jì)承受住了經(jīng)濟(jì)下行壓力及國(guó)際形勢(shì)變化等問(wèn)題的影響，實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)，表現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)韌性和發(fā)展?jié)摿。而?duì)水泥行業(yè)來(lái)講，供需結(jié)構(gòu)總體平穩(wěn)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和生態(tài)環(huán)境治理仍然是行業(yè)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的主要影響因素。
水泥市場(chǎng)長(zhǎng)期處于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩狀態(tài)，也長(zhǎng)期受到資源、能源、生態(tài)治理、環(huán)保指標(biāo)等方方面面的約束，羅志光希望接下來(lái)通過(guò)產(chǎn)品和解決方案的創(chuàng)新，能給拉豪帶來(lái)新的持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
進(jìn)博會(huì)期間，拉豪與聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署簽訂了“可持續(xù)發(fā)展示范項(xiàng)目計(jì)劃”，之后也會(huì)將公司的可持續(xù)發(fā)展解決方案和產(chǎn)品作為示范標(biāo)桿，應(yīng)用到中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施和城市建設(shè)中。
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