污水處理迎來“最好時(shí)光”
6月1日，巴安水務(wù)股票再次漲停，報(bào)價(jià)29.38元，成交額6096.22萬元，換手率達(dá)12.49%。據(jù)了解，這已經(jīng)是當(dāng)周該股票連續(xù)第二個(gè)交易日漲停。
巴安水務(wù)股票受追捧的背后，是污水處理行業(yè)的快速發(fā)展。
國(guó)家發(fā)改委的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，我國(guó)已建成投運(yùn)城鎮(zhèn)污水處理廠2832座，處理能力1.25億立方米／日，分別比2005年增加210%和108%。另據(jù)了解，2005~2010年，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理率由52.4%增至77.4%。
而日前出臺(tái)的《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《污水處理建設(shè)規(guī)劃》），則進(jìn)一步推動(dòng)了污水處理行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)《污水處理建設(shè)規(guī)劃》，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施在“十二五”期間的投資近4300億元。國(guó)泰君安分析師王威表示，這一規(guī)劃由國(guó)務(wù)院發(fā)布，體現(xiàn)了中央對(duì)污水相關(guān)領(lǐng)域的高度重視，而總計(jì)4300億元的投入，將為污水行業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)力。
政策加碼
污水處理受到市場(chǎng)的追捧，首先得益于環(huán)保板塊的“水漲船高”。
數(shù)據(jù)顯示，污水處理所屬的節(jié)能環(huán)保板塊，從5月28日起，已連續(xù)四個(gè)交易日不同程度上漲。28日，板塊開盤價(jià)為3784.48點(diǎn)，至31日收盤時(shí)，收盤價(jià)為3967.21點(diǎn)，四個(gè)交易日內(nèi)上漲182.73點(diǎn)。
此外，5月下旬以來，國(guó)家多個(gè)部門先后放出節(jié)能環(huán)保政策的利好消息。5月30日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，討論通過了《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》！兑(guī)劃》稱，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)要突破能源高效與梯次利用、污染物防治與安全處置、資源回收與循環(huán)利用等關(guān)鍵核心技術(shù)，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。
財(cái)政部副部長(zhǎng)張少春在日前舉行的全國(guó)財(cái)政節(jié)能減排工作會(huì)議上也表示，將加快可再生能源等行業(yè)的發(fā)展，且預(yù)計(jì)到2015年，循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值達(dá)1.2萬億元。中投顧問環(huán)保行業(yè)研究員盤雨宏表示，在節(jié)能環(huán)保的大概念下，有些行業(yè)將率先受益。在他所列舉的五個(gè)將率先迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)的行業(yè)中，污水處理行業(yè)位列其中。
“原因是這些行業(yè)市場(chǎng)容量大，產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，環(huán)保與經(jīng)濟(jì)效益容易實(shí)現(xiàn)。”盤雨宏解釋說。
國(guó)泰君安證券在5月31日的2012年中期投資研討會(huì)上也得出了類似的結(jié)論。相關(guān)分析師表示，考慮到7月1日飲用水“新國(guó)標(biāo)”的出臺(tái)，以及污水處理區(qū)域性規(guī)劃的落實(shí)，建議投資者選擇城市基礎(chǔ)設(shè)施中投資落實(shí)性高的“污水處理廠+生活垃圾”建設(shè)主題。
廣發(fā)證券的研報(bào)也指出，在環(huán)保領(lǐng)域，水源凈化與大氣污染治理這兩大行業(yè)將領(lǐng)先節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。“這兩大板塊產(chǎn)業(yè)成熟度相對(duì)較高，目前規(guī)劃性的政策文件已相繼發(fā)布，相關(guān)企業(yè)有望迎來實(shí)際利好。”
多環(huán)節(jié)受益
據(jù)了解，目前A股共有36家與水務(wù)環(huán)保相關(guān)的上市公司，2011年總體收入增長(zhǎng)19%，今年一季度收入增長(zhǎng)23%。
而《污水處理建設(shè)規(guī)劃》顯示，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施在“十二五”期間的投資近4300億元。
在王威看來，上述規(guī)劃堪稱是“高規(guī)格、高投入、重落實(shí)、全方位覆蓋污水領(lǐng)域。”
哪類企業(yè)會(huì)獲得較多“蛋糕”呢？
據(jù)王威介紹，在此次規(guī)劃的投資方向所覆蓋的諸多環(huán)節(jié)中，管網(wǎng)建設(shè)是投資的重中之重，總計(jì)2443億元，占投資總額4271億元的57%，其次是新增污水處理能力建設(shè)投資，總計(jì)1040億元，占投資總額的24%。此外，在污水工藝升級(jí)改造、污泥處理處置、污水再生利用、污水排放與處理效果監(jiān)管等方面，也均有所覆蓋。
海通證券分析師陸鳳鳴指出，歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，每個(gè)5年計(jì)劃的第2到3年環(huán)保投資都會(huì)較快增長(zhǎng)。因此，雖然與2010年、2011年的政策預(yù)期炒作相比，當(dāng)前環(huán)保水務(wù)板塊的總體估值波動(dòng)區(qū)間有所縮窄，但節(jié)能減排重點(diǎn)投資領(lǐng)域的企業(yè)盈利卻有望在2012年、2013年持續(xù)較快增長(zhǎng)，板塊仍然會(huì)存在一定的投資機(jī)會(huì)。
在具體投資建議方面，陸鳳鳴表示，由于環(huán)保水務(wù)行業(yè)需求分散，競(jìng)爭(zhēng)激烈，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注子領(lǐng)域行業(yè)龍頭及存在新業(yè)務(wù)突破可能的企業(yè)，如煙氣領(lǐng)域的九龍電力、國(guó)電清新，廢水領(lǐng)域的碧水源、興蓉投資，固廢領(lǐng)域的桑德環(huán)境、維爾利、東江環(huán)保等。
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