水污染防治行動計(jì)劃即將全面實(shí)施 3股有望爆發(fā)
據(jù)媒體報(bào)道，《水污染防治行動計(jì)劃》即將全面實(shí)施，近日來全國各地水污染處理投資項(xiàng)目正在緊鑼密鼓進(jìn)行中。分析稱，水污染防治行動計(jì)劃政府將投入2萬億元，在水污染事件推動、政策利好支持影響因素下，從事水污染處理相關(guān)公司有望持續(xù)受益。
廣西將結(jié)合“十二五”后兩年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要，預(yù)計(jì)投資114.7億元，在設(shè)區(qū)市新建污泥處理設(shè)施13個，新建鎮(zhèn)級污水處理設(shè)施138個。寧波巖東污水處理廠三期工程正式投入使用，總投資約2.4億元。
當(dāng)前我國水環(huán)境形勢嚴(yán)峻，水環(huán)境化學(xué)需氧量超過環(huán)境容量4倍多，要想有效改善，排放總量需要削減30%-50%，解決水污染迫在眉睫。
分析稱，水污染防治行動計(jì)劃政府將投入2萬億元，就如同當(dāng)年的“四萬億”。排水方面，生活、工業(yè)、農(nóng)業(yè)污水處理率及處理技術(shù)仍有很大提高空間。在水污染事件推動、政策利好支持影響因素下，從事水污染處理相關(guān)公司有望持續(xù)受益，建議關(guān)注：
山東章鼓：公司近日成功研發(fā)了一款羅茨風(fēng)機(jī)新產(chǎn)品—“新型集裝式ZG-BOX羅茨風(fēng)機(jī)機(jī)組”。該新產(chǎn)品是公司繼成功研發(fā)“污水處理用脂潤滑羅茨鼓風(fēng)機(jī)”之后專門針對污水處理行業(yè)和污水處理設(shè)備改造推出的另一款新的產(chǎn)品。
巴安水務(wù)：公司主營工業(yè)水處理、市政水處理、固體廢棄物處理和固體廢棄物處理。公司2012年10月簽訂石家莊市橋東擴(kuò)規(guī)10萬噸/日污水處理廠建設(shè)、移交（BT）項(xiàng)目重大合同，2013年5月簽訂象州供水及污水處理項(xiàng)目，項(xiàng)目投資額3億，2013年11月中標(biāo)青浦區(qū)污水處理廠項(xiàng)目總投資約5000萬。
開能環(huán)保：公司主營凈水設(shè)備及相關(guān)環(huán)保產(chǎn)品，公司已取得包括全屋凈水設(shè)備發(fā)明專利1項(xiàng)在內(nèi)的51項(xiàng)專利。公司另有8項(xiàng)發(fā)明專利已被國家知識產(chǎn)權(quán)局受理，是國內(nèi)人居水處理行業(yè)中為數(shù)不多的已獲得凈水設(shè)備國家發(fā)明專利的企業(yè)之一。
開能環(huán)保：人居水處理行業(yè)黃金十年，投資稀缺品種
研究機(jī)構(gòu)：廣證恒生日期：2014-6-17
投資要點(diǎn)：
人居水處理設(shè)備行業(yè)剛剛進(jìn)入10年黃金發(fā)展期
我國居民對人居水處理設(shè)備的消費(fèi)意識開始加速提升，生產(chǎn)廠商正加速布局該行業(yè)。研報(bào)預(yù)計(jì)未來10年終端設(shè)備復(fù)合增速為42%；全屋設(shè)備的復(fù)合增速為61%。
公司具有研發(fā)、制造和服務(wù)優(yōu)勢
公司進(jìn)入行業(yè)13年之久，一直是全屋和終端設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)。公司在水環(huán)境污染與人體健康、水處理核心技術(shù)和部件、水處理效率等方面儲備了深厚的基礎(chǔ)研究和技術(shù)研發(fā)，公司在研發(fā)、制造和服務(wù)方面具有較明顯的優(yōu)勢。
公司引領(lǐng)消費(fèi)趨勢，全屋設(shè)備和終端設(shè)備同時發(fā)力
公司產(chǎn)品線覆蓋人居水處理設(shè)備細(xì)分全部領(lǐng)域，對國內(nèi)消費(fèi)市場趨勢有深刻把握。公司憑借先進(jìn)技術(shù)和制造工藝，在海外市場也保持較高份額。
公司“開能”、“奔泰”雙品牌營銷，未來收入持續(xù)高增長有保障。
盈利預(yù)測與估值研報(bào)預(yù)計(jì)公司14、15、16年按最新股本攤薄EPS分別為0.34元、0.52元、0.77元，對應(yīng)的PE分別為33、22、15倍？紤]到公司的業(yè)務(wù)處于行業(yè)黃金發(fā)展期初期，而且是該行業(yè)稀缺品種。給予公司14年45倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價15.30元，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、國內(nèi)市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；2、歐美市場波動風(fēng)險(xiǎn)；3、人民幣匯率上升風(fēng)險(xiǎn)；4、營業(yè)成本上升的風(fēng)險(xiǎn)；5、限售股解禁的風(fēng)險(xiǎn)。
巴安水務(wù)：我善治水
研究機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券
水處理工程專家！公司立足傳統(tǒng)主業(yè)工業(yè)水處理，逐步深度拓展至市政污水、直飲水等業(yè)務(wù)板塊，形成雙輪驅(qū)動。2013年公司實(shí)現(xiàn)營收4.51億元，同比增長24.7%；歸屬母公司股東凈利潤6394萬元，同比增長42.5%。
驅(qū)動一：東營直飲水，輻射山東，示范全國。區(qū)別傳統(tǒng)，東營直飲水采取優(yōu)質(zhì)水源，分質(zhì)供水，是國內(nèi)首例與歐美類似的直飲水系統(tǒng)；運(yùn)作模式上采用BT+預(yù)充值，可緩解政府資金壓力，政府上馬項(xiàng)目動力強(qiáng)。在東營地區(qū)水質(zhì)狀況不佳的情況下，項(xiàng)目在東城區(qū)得到推廣，預(yù)期每年可形成3000萬左右收入。未來周邊地區(qū)是東營直飲水模式的潛在市場，預(yù)期可達(dá)百億規(guī)模。
驅(qū)動二：市政污水，業(yè)務(wù)仍處高景氣。國家污水處理建設(shè)“十二五”規(guī)劃新增處理能力4569萬噸/日，但因政府行為因素，2011~13年投資不足，只完成規(guī)劃的28%。公司立足華東，大力拓展華南、華北等地。石家莊橋東等單體項(xiàng)目金額大，且部分進(jìn)入回款期，公司市政污水處理高景氣依舊。
青浦污泥處臵項(xiàng)目與污水相配套，形成全業(yè)務(wù)模式，F(xiàn)階段全國污泥處臵率35%，遠(yuǎn)低于離2015年70%平均目標(biāo)。公司借青浦工程，切入污泥處臵領(lǐng)域，形成全業(yè)務(wù)模式，為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
投資建議：給予增持評級。研報(bào)預(yù)測公司14~16年EPS分別為0.38、0.54和0.77，對應(yīng)PE為37、26和18倍。研報(bào)堅(jiān)定看好東營直飲水項(xiàng)目的易復(fù)制性，同時公司市政污水仍處高景氣階段，給予公司增持評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目結(jié)算、直飲水行業(yè)成長低于預(yù)期、區(qū)域市場開拓不力、地方政府財(cái)政緊張。
山東章鼓成功研發(fā)針對污水處理行業(yè)新產(chǎn)品
山東章鼓（002598）6月4日晚間公告，公司近日成功研發(fā)了一款羅茨風(fēng)機(jī)新產(chǎn)品—“新型集裝式ZG-BOX羅茨風(fēng)機(jī)機(jī)組”。該新產(chǎn)品是公司繼成功研發(fā)“污水處理用脂潤滑羅茨鼓風(fēng)機(jī)”之后專門針對污水處理行業(yè)和污水處理設(shè)備改造推出的另一款新的產(chǎn)品。該新產(chǎn)品并作為公司的代表參展產(chǎn)品成功地參加了2014年5月在上海召開的第十五屆中國環(huán)博會。
公告稱，“新型集裝式ZG-BOX羅茨風(fēng)機(jī)機(jī)組”是公司借鑒國外在該領(lǐng)域應(yīng)用的先進(jìn)技術(shù)，結(jié)合公司近五十年的風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)制造經(jīng)驗(yàn)，采用人性化設(shè)計(jì)，將控制、顯示、操作、維護(hù)等功能都集中在隔聲罩上來實(shí)現(xiàn)，該機(jī)組減小了外形尺寸，方便了用戶使用維護(hù)，消除了一般羅茨風(fēng)機(jī)運(yùn)行時噪聲帶來的二次污染。真正實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品設(shè)計(jì)以人為本的原則。
山東章鼓表示，該產(chǎn)品的成功開發(fā)，不僅為公司繼續(xù)保持在國內(nèi)羅茨風(fēng)機(jī)行業(yè)的領(lǐng)先地位提供有力的保障，而且受益于國家不斷推出的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策，公司產(chǎn)品在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域特別是污水處理的市場需求將會進(jìn)一步旺盛。同時，將會大大提高我公司產(chǎn)品在污水處理行業(yè)及其他領(lǐng)域的市場競爭力，引領(lǐng)小型低噪聲風(fēng)機(jī)機(jī)組的市場導(dǎo)向，同時也展示了我公司以適應(yīng)市場需求為導(dǎo)向不斷研發(fā)新產(chǎn)品的實(shí)力；該產(chǎn)品的成功研發(fā)，將對公司未來的市場拓展、業(yè)績成長有積極意義。
山東章鼓同時提示，新產(chǎn)品未來的銷售情況將取決于未來市場的實(shí)際需求，公司尚無法預(yù)測對公司2014年度及以后經(jīng)營業(yè)績的影響。
山東章鼓：環(huán)保領(lǐng)域訂單平穩(wěn)增長，期待公司外延式發(fā)展
研究機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券日期：2014-3-6
公司是國內(nèi)羅茨鼓風(fēng)機(jī)龍頭企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為風(fēng)機(jī)及配件、磨機(jī)、渣漿泵、氣力輸送和電氣設(shè)備，風(fēng)機(jī)貢獻(xiàn)公司利潤的70%上下。磨機(jī)主要用于建材行業(yè)，渣漿泵主要用于煤炭行業(yè)，氣力輸送產(chǎn)品主要用于氣力輸送行業(yè)，電氣設(shè)備為風(fēng)機(jī)、磨機(jī)配套產(chǎn)品。公司主導(dǎo)產(chǎn)品羅茨鼓風(fēng)機(jī)、羅茨真空泵及配套產(chǎn)品，其廣泛應(yīng)用于污水處理、電廠脫硫、變壓吸附、水產(chǎn)養(yǎng)殖、冶金、鋼鐵、水泥、煤化工、電力等多種行業(yè)。
受下游行業(yè)需求萎縮影響，公司近2年業(yè)績出現(xiàn)下滑；但受益于環(huán)保領(lǐng)域需求增加，公司2014年1~2月份訂單同比實(shí)現(xiàn)正增長。公司披露2013年業(yè)績快報(bào)，預(yù)計(jì)2013年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.67億元，同比下降10%，原因?yàn)楣局饕掠涡袠I(yè)鋼鐵、水泥、煤炭等行業(yè)需求下滑；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤8177萬元，同比下降6%。公司2012年和2013年業(yè)績都出現(xiàn)一定下滑，但公司單季度業(yè)績同比增速正逐步改善，2013年四季度營收和凈利潤同比增速自2012年以來首次實(shí)現(xiàn)正增長。受益于下游污水處理和脫硫?qū)︼L(fēng)機(jī)需求的增長，研報(bào)預(yù)計(jì)，公司2014年1~2月份訂單實(shí)現(xiàn)20%左右的增速。
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