VOCs監(jiān)測與治理是大氣板塊的最后一塊“大蛋糕”？
近期環(huán)保部公布2014年空氣質(zhì)量狀況，最差10城京津冀占8席。大氣治理在脫硫、脫硝、除塵已經(jīng)全國推廣后的2014年空氣質(zhì)量問題依然沒有得到根本的解決，如果火電電價今年大幅下調(diào)那么近零排放推廣的速度和力度也將打折，所以未來最有希望的產(chǎn)業(yè)方向無疑將是VOCS。
VOCs監(jiān)測和治理是大氣板塊的最后一塊“大蛋糕”。近期環(huán)保部公布2014年空氣質(zhì)量狀況，最差10城京津冀占8席。按照《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》評價，2014年，京津冀、長三角和珠三角等重點區(qū)域和直轄市、省會城市及計劃單列市共74個城市中僅8個城市細顆粒物等6項空氣污染物年均濃度達標(biāo)。大氣治理在脫硫脫硝、除塵已經(jīng)全國推廣后的2014年空氣質(zhì)量問題依然沒有得到根本的解決，火電廠排放標(biāo)準(zhǔn)已達到全球最嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)，近零排放從國際比較以及經(jīng)濟價值上講并不存在全國推廣意義，如果火電電價今年大幅下調(diào)那么近零排放推廣的速度和力度也將打折，所以未來最有希望的產(chǎn)業(yè)方向無疑將是VOCS。
前期提示，上網(wǎng)電價下調(diào)預(yù)期升溫：前期風(fēng)電電價下調(diào)時申萬宏源就曾在周報中提示未來火電電價下調(diào)風(fēng)險。申萬宏源認(rèn)為火電電價下調(diào)的原因主要有以下幾方面：煤電聯(lián)動：去年近兩次調(diào)整名義上主要為解決可再生能源補貼資金不足及疏導(dǎo)環(huán)保電價并非煤電聯(lián)動，2014年秦皇島煤炭指數(shù)相比2013年下跌幅度超過12%觸發(fā)煤電聯(lián)動;地方經(jīng)濟困難，財政吃緊：大部分工業(yè)企業(yè)屬于地方財政范疇，而大部分電力集團則是央企，電力行業(yè)利潤處于歷史高點，電價下調(diào)屬于國家讓利于地方;電價調(diào)整審批權(quán)下放，地方政府更有動力嚴(yán)格按照煤電聯(lián)動機制調(diào)整電價，預(yù)計平均幅度2分錢，將直接影響電力行業(yè)超過550億元稅后凈利潤。
繼續(xù)看好電改和水電。地方電網(wǎng)標(biāo)的盈利不受電價下調(diào)影響，未來有望受益電改及直供電的推進。2015年大型水電項目投產(chǎn)依然值得期待，外加特高壓建設(shè)推進，沿；痣娎眯r有望繼續(xù)受到擠壓，水火兩重天的局面有望繼續(xù)延續(xù)。增值稅政策調(diào)整減輕大型水電負擔(dān)，提高收益率，本次期限5年，后續(xù)仍有調(diào)整可能。
環(huán)保水處理行業(yè)相關(guān)企業(yè)：萬邦達、興源環(huán)境、南方匯通、巴安水務(wù);大氣VOCs行業(yè)相關(guān)企業(yè)：漢威電子、先河環(huán)保、聚光科技。電力行業(yè)：看好電改和大水電。電力改革彈性品種：廣安愛眾、樂山電力、郴電國際;看好水電板塊：川投能源、長江電力、國投電力、桂冠電力。燃氣行業(yè)相關(guān)企業(yè)：國新能源、金鴻能源。
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