發(fā)揮國家綠色發(fā)展基金作用，助力實現(xiàn)“雙碳”目標
【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】國家綠色發(fā)展基金日前出資10億元，參與設立寶武綠碳私募投資基金（上海），此基金總規(guī)模500億元，首期100億元，成為國內市場上規(guī)模最大的碳中和主題基金。3個月前，國家綠色發(fā)展基金已出資1.8億元人民幣參投云南綠色基金股權投資合伙企業(yè)（有限合伙） 。國家綠色發(fā)展基金頻繁出資，為引導風險投資和私募股權投融資等參與綠色金融和“碳中和”發(fā)展主題，提供了強大的信心和資金來源。
國家綠色發(fā)展基金緊緊抓住國家“十四五”規(guī)劃戰(zhàn)略機遇，以市場化運作機制為導向，發(fā)揮戰(zhàn)略引領作用，聚焦鋼鐵及相關領域的碳減排，圍繞鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈碳中和實施投資，助力國家達成“雙碳”戰(zhàn)略目標，具有良好的示范作用和顯著的生態(tài)效益。據(jù)統(tǒng)計，為實現(xiàn)碳達峰，2021年至2030年中國綠色投資年化需求約為2.2萬億元/年，而2031年至2060年實現(xiàn)碳中和的綠色投資年化需求約為3.9萬億元/年，國家綠色發(fā)展基金參與綠色發(fā)展投資，對引領投資行業(yè)發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)轉型升級，實現(xiàn)“雙碳”目標具有重要的戰(zhàn)略和實踐意義。
國家綠色發(fā)展基金通過參股的方式，積極投資我國綠色基金，將會極大地推動我國綠色股權投資發(fā)展，從而在一定程度上緩解我國綠色金融發(fā)展中面臨的股權投資不足問題。目前，我國綠色金融發(fā)展格局是，以綠色信貸為統(tǒng)領，帶動綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色證券等其他綠色金融板塊的發(fā)展。中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末，我國綠色貸款余額15.9萬億元人民幣，占綠色融資余額的95%以上。我國綠色金融資金結構中以綠色信貸和綠色債券為主體的債權融資占比超過97%，股權融資僅占不到3%。股權融資占比過低，會限制債權融資的進一步發(fā)展，因為債權融資的擴張需要以股權融資為依托。例如，綠色信貸和綠色債券發(fā)展，都需要企業(yè)具有一定的自有資金增強信用，而股權投資資金是企業(yè)自有資金的重要來源。國家綠色發(fā)展基金參與投資，將推動我國綠色基金發(fā)展，增加綠色股權投資，從而可以帶動綠色債權投資多倍擴張，在一定程度上緩解我國綠色金融因為股權投資不足而導致的發(fā)展困境。
國家綠色發(fā)展基金是由中央財政資金入股建立，由國務院授權財政部履行國家出資人職責，支持環(huán)保領域發(fā)展的國家級綠色基金。國家綠色發(fā)展基金的資金來源結構，決定了它和一般的純商業(yè)化的基金運作顯著不同。這一基金通過參與市場綠色基金，可有效發(fā)揮中央財政資金的杠桿效應、乘數(shù)效應以及導向作用，引導市場綠色資金更多、更精準地投向國家最需求的生態(tài)環(huán)保核心項目。這是因為國家綠色發(fā)展基金參與所帶來的優(yōu)惠投資條件，必然會引導綠色信貸等債權投資的加入，形成綠色財政和綠色金融的良性互動。
國家綠色發(fā)展基金可以通過投資綠色擔保基金等方式，進一步解決生態(tài)環(huán)保項目的融資擔保難題。目前很多生態(tài)環(huán)保項目，例如光伏風電等新能源產(chǎn)業(yè)、林業(yè)碳匯海洋碳匯等碳中和項目，經(jīng)常不是因為投資回報不足而難以獲得融資，而是因為風險太大缺乏擔保導致融資困難。作為財政資金參與的國家綠色發(fā)展基金，可通過投資或者組建專門的綠色擔；穑行Ы鉀Q一些風險過高的生態(tài)環(huán)保項目擔保難題，從而引導各種社會資金支持生態(tài)環(huán)保項目發(fā)展。
國家綠色基金可引領社會資本推動綠色技術創(chuàng)新，更好實現(xiàn)碳中和目標。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，目前在協(xié)會注冊、冠名為綠色的各類基金共有700多只，但絕大部分投資于綠色上市公司和使用成熟技術的綠色項目，很少有基金涉足綠色技術創(chuàng)新領域。國內的風險投資、私募股權投融資等近年來投資熱點多集中于互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、金融等行業(yè)，在綠色技術創(chuàng)新方面的投資規(guī)模較為有限。隨著碳中和目標的提出，我國正式開啟傳統(tǒng)經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉型的新階段，轉型中催生出一系列新的高成長性業(yè)務和熱門投資機會，成為機構投資的新藍海。在碳中和這一大背景下，全球范圍內越發(fā)認識到倡導責任和可持續(xù)發(fā)展的ESG投資帶來的超額收益。2018年，中國基金業(yè)協(xié)會在《綠色投資指引（試行）》第四條中提出“有條件的基金管理人可以采用系統(tǒng)的ESG投資方法，綜合環(huán)境、社會、公司治理因素落實綠色投資”，說明ESG與實現(xiàn)碳中和之間具有密切聯(lián)系，兩者都高度關注環(huán)境主題。實現(xiàn)碳中和目標的關鍵在于綠色低碳技術的創(chuàng)新孵化。ESG能夠幫助投資者有效識別并通過投后管理降低投資綠色技術創(chuàng)新的風險。國家綠色發(fā)展基金可充分發(fā)揮杠桿作用，有效撬動社會資本參與綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為綠色金融和推動碳中和提供資金來源，促進綠色技術創(chuàng)新，這將是對行業(yè)的成長型初期優(yōu)質企業(yè)和行業(yè)重大補短板項目的巨大賦能，必將推動其加快發(fā)展，為實現(xiàn)碳中和目標奠定堅實基礎。
作者系中國人民大學生態(tài)金融研究中心副主任
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