如何補(bǔ)齊我國(guó)ESG信息披露的短板？
【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】北京時(shí)間2023年6月26日，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）發(fā)布了其首批準(zhǔn)則，包括《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——氣候相關(guān)披露》。這將對(duì)我國(guó)帶來(lái)哪些影響？我國(guó)ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）信息披露有何進(jìn)展？如何進(jìn)一步完善我國(guó)ESG信息披露工作？就這些話題，本報(bào)記者專訪了中央財(cái)經(jīng)大學(xué)可持續(xù)準(zhǔn)則研究中心主任劉軼芳。
劉軼芳，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)可持續(xù)準(zhǔn)則研究中心主任，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)系主任，綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心主任；中國(guó)社會(huì)科學(xué)研究院經(jīng)濟(jì)研究所博士后；美國(guó)杜克大學(xué)政治學(xué)系訪問(wèn)學(xué)者。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)近日發(fā)布的首批準(zhǔn)則，將對(duì)我國(guó)帶來(lái)哪些影響？
劉軼芳：自國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)成立以來(lái)，我國(guó)財(cái)政部會(huì)同相關(guān)部門積極支持并全面參與國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定，為《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——氣候相關(guān)披露》的出臺(tái)貢獻(xiàn)了中國(guó)智慧。
作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，我們需要盡快參照ISSB、歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS），以及美國(guó)證監(jiān)會(huì)氣候披露新規(guī)、全球報(bào)告倡議組織標(biāo)準(zhǔn)、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）框架，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，制定適合我國(guó)國(guó)情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。
值得注意的是，從ISSB標(biāo)準(zhǔn)的表述看，ISSB希望企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行披露，但短期內(nèi)只需提供交叉索引以確保投資者能獲取信息即可。因此，標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布有助于企業(yè)更有動(dòng)力獨(dú)立發(fā)布ESG報(bào)告這一更為顯性的披露成果。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：近段時(shí)間，多地企業(yè)高薪公開(kāi)招聘ESG高級(jí)管理人員，為何企業(yè)越來(lái)越重視ESG信息的披露？
劉軼芳：這受到國(guó)家政策導(dǎo)向和相關(guān)主管部門具體要求的影響。比如，國(guó)資委要求所有438家央企上市公司必須在今年內(nèi)完成強(qiáng)制性的ESG信息披露工作。由于ESG人才需求遠(yuǎn)高于供給，高薪聘請(qǐng)ESG人才就成為人力資本市場(chǎng)的必然選擇。
從另一個(gè)維度看，高薪不僅僅反映了ESG人才的供需矛盾，更重要的是反映出ESG信息披露對(duì)企業(yè)和社會(huì)的價(jià)值。從企業(yè)的角度來(lái)講，ESG信息披露是第一步，基于ESG披露的深入管理，將會(huì)給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理如氣候風(fēng)險(xiǎn)管理等，提供更好的工作基礎(chǔ)；同時(shí)，會(huì)大大提升企業(yè)價(jià)值。比如，在國(guó)際市場(chǎng)上，ESG評(píng)級(jí)很高的企業(yè)融資成本明顯低于ESG表現(xiàn)較差的企業(yè)。ESG披露工作能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)約成本、創(chuàng)造新的價(jià)值，這也是ESG崗位人才值得高薪的理由。當(dāng)前這個(gè)階段，ESG人才獲得高薪可能更多受市場(chǎng)供求影響，但是慢慢會(huì)過(guò)渡到崗位價(jià)值上來(lái)。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：推動(dòng)ESG信息披露有何重要意義，為何我國(guó)要為ESG信息披露提速？
劉軼芳：一方面，從微觀角度看，ESG信息披露有助于投資者決策。投資者需要在投資過(guò)程中更全面、更系統(tǒng)、更準(zhǔn)確地分析企業(yè)可能面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)財(cái)務(wù)信息已經(jīng)不能全面衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就開(kāi)始尋找有價(jià)值的非財(cái)務(wù)信息，比如氣候風(fēng)險(xiǎn)信息，這也就是ESG指標(biāo)的前身。另一方面，ESG信息披露也是為了滿足消費(fèi)者的需求。當(dāng)前消費(fèi)者的消費(fèi)理念已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，對(duì)于消費(fèi)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任要求明顯提高。為了迎合消費(fèi)者，企業(yè)也需要向可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
西方國(guó)家更多從微觀層面考量ESG信息披露的價(jià)值。而對(duì)于我國(guó)來(lái)講，ESG信息披露不僅有微觀層面的意義，更有宏觀維度的考量。我國(guó)ESG信息披露最直接也是最重要的意義體現(xiàn)為推動(dòng)我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：我國(guó)在ESG信息披露方面有哪些推動(dòng)力量？
劉軼芳：與西方國(guó)家推動(dòng)ESG信息披露幾乎沒(méi)有政府影子不同，我國(guó)政府一直在直接或間接推動(dòng)這項(xiàng)工作，F(xiàn)階段我國(guó)ESG信息披露最直接也是最大的推動(dòng)力來(lái)自政府部門。目前，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委、工信部、中國(guó)人民銀行、國(guó)資委等都在出臺(tái)相應(yīng)政策推動(dòng)ESG信息披露。
市場(chǎng)也是推動(dòng)ESG信息披露的重要力量。目前，我國(guó)正在推動(dòng)建立滬深港市場(chǎng)雙向開(kāi)放互通相關(guān)機(jī)制，而統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)是互聯(lián)互通的前提。目前，港交所對(duì)ESG信息披露的要求在世界上處于先進(jìn)水平。港交所7年前就開(kāi)始了ESG信息披露的工作，今年4月又明確將氣候風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)納入強(qiáng)制性披露的范疇之內(nèi)。建立滬深港聯(lián)動(dòng)型市場(chǎng)，將會(huì)對(duì)內(nèi)地企業(yè)ESG信息披露產(chǎn)生拉動(dòng)作用。
資本也是ESG信息披露的重要推力。最近央企的ESG指數(shù)基金頻發(fā)，現(xiàn)在已經(jīng)有近百個(gè)以ESG的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)作為重要篩選依據(jù)的指數(shù)型基金產(chǎn)品，其內(nèi)在邏輯就是篩選出來(lái)的產(chǎn)品安全性更高、收益能力更強(qiáng)。央企的ESG指數(shù)基金的市場(chǎng)表現(xiàn)明顯優(yōu)于其母指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)，反映出資本對(duì)ESG信息的關(guān)注，這也會(huì)激勵(lì)更多的企業(yè)參與ESG信息披露工作。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：我國(guó)企業(yè)ESG信息披露情況如何？ESG信息披露還存在哪些不足？
劉軼芳：短短5年中，尤其是最近兩年，我國(guó)ESG信息披露迅猛增加。目前，我國(guó)處于ESG信息披露快速發(fā)展時(shí)期，截至今年4月末，在2022年發(fā)布ESG報(bào)告的A股上市公司共有1700家，接近A股上市公司的1/3，這個(gè)比例非？上病
但同時(shí)我們也看到，ESG信息披露仍有非常大的提高空間。目前信息披露范圍主要還是上市公司，其中國(guó)有企業(yè)占比非常高，而國(guó)有企業(yè)是被要求強(qiáng)制披露的。民營(yíng)企業(yè)的披露比例還相對(duì)較低。民營(yíng)企業(yè)披露是未來(lái)ESG信息披露的重點(diǎn)，還需要相關(guān)主管部門推動(dòng)。
目前，ESG信息披露過(guò)程中最重要的問(wèn)題是政策指引協(xié)調(diào)性不夠高，缺乏統(tǒng)一的國(guó)家級(jí)披露標(biāo)準(zhǔn)。正如剛剛提到的，財(cái)政部、國(guó)資委、中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)等都在做相關(guān)工作，各部門之間需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
第二個(gè)問(wèn)題表現(xiàn)為披露信息的隨意性很強(qiáng)。由于沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有強(qiáng)制性的披露要求，企業(yè)往往參考國(guó)外的一些披露標(biāo)準(zhǔn)，能披露什么就披露什么，自己不想披露的仍然選擇不披露，使得這一階段的披露結(jié)果缺乏可比性。
第三個(gè)問(wèn)題是報(bào)告質(zhì)量還相對(duì)較低，信息準(zhǔn)確性不足，表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是企業(yè)雖然披露了，但未必是用正確的計(jì)算方法得出的。二是采用正確的計(jì)算方法所得出的結(jié)果不如人意，與國(guó)際平均水平以及先進(jìn)水平相比還存在一定差距。
第四個(gè)問(wèn)題是不少企業(yè)對(duì)ESG信息披露重視程度不夠，尤其是很多民營(yíng)企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展重視程度不高，對(duì)于信息披露的積極性不足。
第五個(gè)問(wèn)題就是剛才提到的，目前ESG信息披露快速發(fā)展，相關(guān)人才數(shù)量不足、專業(yè)性不夠，人才能力提升需要一定時(shí)間。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：為提高ESG信息披露的規(guī)范性和科學(xué)性，政府和科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)需要做出哪些努力？
劉軼芳：政府部門一方面要增強(qiáng)部門間的協(xié)調(diào)性，盡快出臺(tái)全面統(tǒng)一的國(guó)家級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。明確ESG報(bào)告的規(guī)范性要求，包括規(guī)范披露的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容、重點(diǎn)指標(biāo)等。學(xué)術(shù)界一致認(rèn)為，我國(guó)ESG披露重點(diǎn)一定是環(huán)境議題，包括碳排放、水資源管理、廢棄物管理、可再生能源再利用等。政府部門在制定標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，還應(yīng)制定配套的約束監(jiān)管政策。
另一方面，要不斷擴(kuò)大披露范圍？梢詮男袠I(yè)維度逐步展開(kāi)，按照國(guó)家碳市場(chǎng)的做法分行業(yè)逐步擴(kuò)大，也可以遵循區(qū)域原則，從一些可持續(xù)發(fā)展國(guó)家試點(diǎn)城市、區(qū)域做起，比如，要求可持續(xù)發(fā)展國(guó)家試點(diǎn)的所有企業(yè)都要披露ESG報(bào)告。
科研機(jī)構(gòu)要做好金融風(fēng)險(xiǎn)的理論研究，比如氣候風(fēng)險(xiǎn)的理論及工具研究，為企業(yè)提供更好的披露計(jì)算方法與工具。另外，統(tǒng)計(jì)核算是未來(lái)披露、分析、量化決策的重要基礎(chǔ)，統(tǒng)計(jì)口徑上的理論標(biāo)準(zhǔn)研究也很重要。
企業(yè)要積極地面對(duì)、主動(dòng)參與ESG信息披露。對(duì)于以我國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家來(lái)講，“雙碳”戰(zhàn)略、高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略等都和ESG的可持續(xù)發(fā)展理念高度吻合。這不是一個(gè)短期的熱點(diǎn)炒作，而是長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)，要積極了解相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，主動(dòng)參與披露工作，進(jìn)一步完善機(jī)構(gòu)ESG的價(jià)值提升。
企業(yè)可以分成金融類型的企業(yè)和非金融類型的企業(yè)。金融企業(yè)要盡快積極主動(dòng)把ESG的投資決策和標(biāo)準(zhǔn)納入金融機(jī)構(gòu)的投資管理和決策環(huán)節(jié)中，引導(dǎo)資本進(jìn)行ESG投資；非金融企業(yè)要積極主動(dòng)參與ESG信息披露工作。很多企業(yè)之所以害怕披露，是因?yàn)镋SG的結(jié)果不好看。但掩蓋不是解決問(wèn)題的好辦法，主動(dòng)出擊要比被動(dòng)回避好。要積極主動(dòng)參與ESG改善工作。比如，公司高管要重視氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，形成更加科學(xué)的公司治理體系，進(jìn)行低碳化改造等。當(dāng)ESG結(jié)果變好的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型，向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)變。
在提高ESG準(zhǔn)確性方面，可以參考財(cái)務(wù)審計(jì)的做法開(kāi)展鑒證工作，但披露工作剛剛開(kāi)始，審計(jì)鑒證更是“初級(jí)的初級(jí)”。去年一項(xiàng)調(diào)查研究顯示，發(fā)布ESG報(bào)告的企業(yè)有50%都想找鑒證，但是找不到。在推動(dòng)披露工作的同時(shí)，相關(guān)鑒證工作也需要不斷完善。
中國(guó)環(huán)境報(bào)：如何提高我國(guó)ESG信息披露方面的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)？
劉軼芳：我國(guó)應(yīng)盡快建立自己的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)，帶動(dòng)我國(guó)的ESG投資發(fā)展。當(dāng)我國(guó)投資或按照我國(guó)ESG原則進(jìn)行的投資在國(guó)際投資市場(chǎng)上的比重越來(lái)越大，我們的話語(yǔ)權(quán)就會(huì)越來(lái)越高。當(dāng)然，我們也需要去主動(dòng)參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定過(guò)程，把我們的想法和意圖納入國(guó)際準(zhǔn)則里面來(lái)。
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