環(huán)保行業(yè)周報:河北4000億環(huán)保投資計劃
投資要點
上周市場表現(xiàn)上周,環(huán)保概念整體上漲2.83%,同期全部A股上漲1.98%,環(huán)保概念板塊跑贏大盤0.85個百分點。其中PM2.5行業(yè)4.75%表現(xiàn)最強,尾氣治理2.73%其次,合同能源管理2.28%,垃圾發(fā)電2.18%,污水處理只有1.63%是唯一一個弱于全部A股的板塊。50家環(huán)保概念板塊公司中,38家上漲,4家持平(停牌),8家下跌。環(huán)保概念板塊當(dāng)前市盈率為31.71倍,比上周提高0.42倍;是全部A股的2.84倍。個股方面,三維絲12.14%、先河環(huán)保10.63%、維爾利10.27%、科林環(huán)保7.32%、國電清新6.72%、聚光科技5.93%、富春環(huán)保5.67%、中電環(huán)保5.59%漲幅>5%。
政策及行業(yè)重要信息
1、河北省未來5年推動節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展的投資計劃達4217億元。河北省委書記周本順18日公開表示,生態(tài)環(huán)境建設(shè)是河北省當(dāng)前最突出的任務(wù)。在京津冀一體化加速推動下,河北省作為污染最大省,其釋放出的數(shù)千億元的節(jié)能環(huán)保市場空間將惠及眾多上市公司;
2、環(huán)境商會近日向中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室提交了環(huán)境污染第三方治理方案。方案建議,通過設(shè)立500億規(guī)模的國家環(huán)；稹嵭卸愂諆(yōu)惠政策、加大信貸支持力度、拓展融資渠道等多項有利措施,促進我國環(huán)境污染第三方治理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;
3、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會廢氣凈化委員會副主任委員兼副秘書長欒志強在20日召開的重點行業(yè)有機廢氣(VOC)污染控制及監(jiān)測技術(shù)研討會上表示,VOC排污收費制度初稿已經(jīng)完成,爭取明年頒布實施。未來還將推出污染防治設(shè)備補助等減排獎勵制度,VOC治理有望成為十三五大氣污染治理的一大重點。
估值分化漸再度加大從目前的估值來看,細(xì)分行業(yè)估值分化又加大了——垃圾發(fā)電存在明顯的估值優(yōu)勢;污水處理比較合理,略有估值優(yōu)勢;尾氣治理估值較高,但看預(yù)測市盈率的話還很合理。合同能源管理高于行業(yè)均值;PM2.5由于政策紅利釋放,估值再度回升。
投資建議綜合前面的分析,我們認(rèn)為泛環(huán)保行業(yè)2014的第二季度仍然是政策紅利釋放將過程,維持行業(yè)板塊長期“強于大市”的趨勢。重點關(guān)注二季度策略5股:雙良節(jié)能(600481)、桑德環(huán)境(000826)、三維工程(002469)、山大華特(000915)、翰藍環(huán)境(600323)。
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