大氣污染防治獲高層點(diǎn)贊 環(huán)保板塊三條掘金主線
大氣污染防治工作近日獲得了中央高層的認(rèn)可。不僅僅在國家層面，從環(huán)保企業(yè)本身來說，環(huán)保環(huán)保板塊56家公司中已有38家公司中期業(yè)績預(yù)告預(yù)增44%。環(huán)保行業(yè)的發(fā)展空間越來越大，相關(guān)上市公司也得到了明顯受益。
國家大力扶持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，過半企業(yè)中報(bào)預(yù)增44%，環(huán)保板塊三條掘金主線。
今年上半年，京津冀、長三角及珠三角三大重點(diǎn)區(qū)域的PM2.5平均濃度均實(shí)現(xiàn)大幅下降。
大氣治理一直以來都是社會最關(guān)心的話題之一。近日，中央高層指出，大氣污染防治工作初見成效，下一步仍任重道遠(yuǎn)。近三年來，國家在大氣治理上投入了263億資金，效果也是顯著的。今年上半年，京津冀、長三角及珠三角三大重點(diǎn)區(qū)域的PM2.5平均濃度均實(shí)現(xiàn)大幅下降。有分析認(rèn)為，未來在節(jié)能減排的壓力下，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展空間將越來越大，相關(guān)上市公司也會明顯受益。
國家大力扶持環(huán)保產(chǎn)業(yè)
消息面上，國務(wù)院總理李克強(qiáng)近日對大氣污染防治工作作出重要批示。李克強(qiáng)指出，大氣污染防治工作初見成效，相關(guān)各方做了大量工作。下一步仍任重道遠(yuǎn)，環(huán)保部要與有關(guān)部門和地方繼續(xù)加強(qiáng)協(xié)同配合，把防治措施一項(xiàng)一項(xiàng)落到實(shí)處，讓藍(lán)天更多，讓群眾滿意。
2013年—2015年，中央財(cái)政共劃撥了263億資金專門用于大氣污染防治，其中主要是支持京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治。同時(shí)，“大氣十條”要求制定的25項(xiàng)排放標(biāo)準(zhǔn)已全部完成。
不僅是大氣，水污染防治也備受國家重視。繼“大氣十條”后，國務(wù)院4月16日又出臺了“水十條”。“水十條”提出，到2020年，全國水環(huán)境質(zhì)量得到階段性改善，污染嚴(yán)重水體較大幅度減少，飲用水安全保障水平持續(xù)提升，地下水超采得到嚴(yán)格控制，地下水污染加劇趨勢得到初步遏制，近岸海域環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)中趨好，京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域水生態(tài)環(huán)境狀況有所好轉(zhuǎn)。
之前環(huán)保部曾透露，“水十條”總投資預(yù)計(jì)超過2萬億元。中信證券分析預(yù)測，“水十條”出臺后，從消滅劣類水角度出發(fā)，近年來已逐步開始的市政污水提標(biāo)改造將得到進(jìn)一步強(qiáng)化。若僅考慮重點(diǎn)地區(qū)污水廠在3年內(nèi)完成改造、單位投資按“十二五”規(guī)劃中平均約525元/噸進(jìn)行估算，則年投資需求或達(dá)108億元。
從國家扶持的態(tài)度來看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來前景十分廣闊。
過半企業(yè)中報(bào)預(yù)增44%
不僅僅是國家扶持，從環(huán)保企業(yè)本身來說，其業(yè)績也是一大亮點(diǎn)。截至7月18日，環(huán)保板塊56家公司中已有38家公司公布了中期業(yè)績預(yù)告，環(huán)保板塊中期業(yè)績同比增長44.6%，在全行業(yè)中位居第7位。
廣發(fā)證券將其做了更細(xì)致的分類。以市值大小來分類，近兩年來，100億市值以上公司的利潤占比不斷上升，2015年中報(bào)業(yè)績占比達(dá)到85%，而50-100億和50億以下市值公司增速僅為6.2和16.0%。分板塊來看，固廢、水處理、大氣、監(jiān)測、生物質(zhì)板塊繼續(xù)延續(xù)高增長狀態(tài)，分別增長52.4%、45.7%、63.7%、47.2%和73.0%。個(gè)股方面，除并購并表帶來的高成長外，三聚環(huán)保等公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
從未來發(fā)展來看，國家對環(huán)保行業(yè)PPP項(xiàng)目的資金扶持力度也在不斷加大。有報(bào)道稱，財(cái)政部或?qū)⒓哟髮PP示范項(xiàng)目的扶持，模式包括對于存量項(xiàng)目給予項(xiàng)目資金額度5%的補(bǔ)貼基金，對增量項(xiàng)目用PPP基金提供融資支持等。PPP扶持力度加大將加快推進(jìn)項(xiàng)目的落地，廣發(fā)證券預(yù)期三、四季度為PPP項(xiàng)目的落地高峰期。近期上市公司層面PPP項(xiàng)目訂單在加速。
環(huán)保板塊三條掘金主線
就投資機(jī)會來看，廣發(fā)證券認(rèn)為隨著更多鼓勵(lì)性政策推進(jìn)PPP項(xiàng)目落地，PPP訂單爆發(fā)的上市公司將實(shí)現(xiàn)超速發(fā)展。其建議從三條主線掘金：一是搭建好PPP創(chuàng)新模式構(gòu)架的民營行業(yè)龍頭，如碧水源、高能環(huán)境、桑德環(huán)境。二是地方省會城市或重點(diǎn)城市平臺公司，如江南水務(wù)、中原環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境等。三是小市值品種彈性再現(xiàn)，如國禎環(huán)保、巴安水務(wù)、中電環(huán)保。
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